yzc亚洲城:黄金T+D创逾三个月新高,全球贸易紧张程度骤然加码,且还有两大重磅利好在招手

2019-05-31 19:28:20 交易骑士 14062 汇通网版权所有
汇通网讯——5月31日黄金T+D创2月22日以来新高至290.75元/克。受到市场避险情绪急速升温的影响,现货黄金创5月15日以来的新高至1299.36美元/盎司,逼近1300大关。全球经济体之间的贸易争端仍在继续,这不止冲击全球股市,也令避险需求进一步上升,资金流入美债明显。这可能会推高美国通胀,这给黄金带来了利好。并且美联储降息概率上升,可能构成最大利多。
周五(5月31日),黄金T+D上涨1.26%至290.72元/克,创2月22日以来新高至290.75元/克;白银T+D上涨0.54%至3508元/千克。尽管近期黄金市场波动不断,不过目前来看,在经历了此前连续三个月的下跌后,黄金市场将迎来4个月以来首次月度上涨。受到市场避险情绪急速升温的影响,现货黄金创5月15日以来的新高至1299.36美元/盎司,逼近1300大关。美国总统特朗普忽然宣布,将从6月10日起,对所有墨西哥输美产品征收5%的关税,直到非法移民不再通过墨西哥进入美国。另外,全球最大的两个经济体之间的贸易摩擦仍在继续,这不止冲击全球股市,也令避险需求进一步上升,资金流入美债明显。特朗普的贸易政策可能会推高美国通胀,这给黄金带来了利好。并且美联储降息概率上升,可能构成最大利多。
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上海黄金交易所2019年5月31日交易行情


黄金T+D收盘上涨1.04%至290.72元/克,成交量92.734吨,成交金额268亿4113万200元,交收方向“空支付给多”,交收量24.998吨;

迷你金T+D收盘上涨1.02%至290.65元/克,成交量11.772吨,成交金额34亿1046万2138元,交收方向“多支付给空”,交收量50.54吨;

白银T+D收盘上涨0.54%至3508元/千克,成交量3023.116吨,成交金额105亿8805万9648元,交收方向“多支付给空”,交收量151.89吨。
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黄金创逾两周新高,避险需求升温


尽管近期黄金市场波动不断,不过目前来看,在经历了此前连续三个月的下跌后,黄金市场将迎来4个月以来首次月度上涨。

受到市场避险情绪急速升温的影响,现货黄金创5月15日以来的新高至1299.36美元/盎司,逼近1300大关。
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美国总统特朗普忽然宣布,将从6月10日起,对所有墨西哥输美产品征收5%的关税,直到非法移民不再通过墨西哥进入美国。另外,全球最大的两个经济体之间的贸易摩擦仍在继续,这不止冲击全球股市,也令避险需求进一步上升,资金流入美债明显。

DailyFX分析师David Song表示,特朗普宣布的美国对墨西哥加征关税的消息推动了市场避险情绪。在这种情况下,市场会关注美联储是否会继续眼下这种观望的政策。

市场对美联储今年降息的预期有所增加,这是利好黄金的。不过美元的表现对黄金仍然有所打压。美元指数在连续四个交易日走高后,周五小幅回落,不过稳定在98大关上方。
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恐慌指数飙升至近三周新高,金价受益于此。大华银行市场策略主管Heng Koon How表示,对黄金长期走势看好。2020年年中金价将回到1450美元/盎司水平,受到避险情绪和投资者们多样化投资组合需求的影响。
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贸易摩擦持续发酵,通胀或上升,这可能利好金价


U.S. Global Investors首席执行长Frank Holmes认为,特朗普的贸易政策可能会推高美国通胀,这给黄金带来了利好。

Holmes表示,从历史上看,关税是一种税收,而这种税收将由美国消费者承担,因此这将导致通胀。

黄金在历史上一直是对抗通货膨胀的良好对冲手段,Holmes指出,这一次不会有任何不同。

此外,Holmes称,美联储降息的预期也将提振金价。现在我们看到的利率比10月份低得多,这也是支撑金价的一个因素。如果加上通货膨胀,金价很快就会达到1400美元。

道明证券也称,如果其他市场继续出现动荡,投资者可能会再次转向黄金。考虑到黄金历来被用来对冲尾部风险事件,看到投资者配置黄金,我们不会惊讶,在此周期中,黄金仍处于低位。

法国巴黎银行(BNP Paribas)称,虽然收益率正在下降,降低持有黄金的机会成本,但投资者并没有增加做多金价,这可以从SPDR Gold Trust持仓数据来看。这表明投资者对黄金价格前景有一定程度的保留。

较低的债券收益率对黄金有利,因为它降低了持有黄金的机会成本。美国10年期国债收益率接近2017年9月以来的最低水平。与此同时,Tchilinguirian表示,黄金的避险需求依然疲弱,因通胀压力依然温和。
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法国巴黎银行对2019年底到2020年第一季度的金价持乐观态度。预计平均价格将高于目前水平,这主要是基于我们对美国通胀的预测有所上升。

机构观点:降息概率上升,构成最大利多


渣打银行表示,尽管美元走强,但金价走势依然良好,未来几周可能仍将保持区间波动,二季度平均价将为1285美元。

美元走强暂时限制了金价的上行空间,但黄金一直在努力从避险资金流中受益。且下行方面,实物市场提供支撑。

黄金在最近几个交易日面临阻力,但我们认为,在贸易紧张局势升级和美元走强的背景下,黄金价格相对保持良好。虽然股市下跌部分抵消了金价的疲软,但金价并没有从债券收益率下滑中获益。

宏观背景继续为黄金交易定下基调,实物市场对金价提供了支撑。黄金受到印度需求和各国央行持续购买的支撑,包括俄罗斯,哈萨克斯坦和中国在4月份继续购买黄金。

此外,人民币近期的表现给黄金带来一定的下行风险,上次人民币触及低位的时候黄金也在附近的低位交易。不过,这次是不同的。美联储不加息,实物黄金市场价格将会更有弹性,各国央行仍然是买家。

渣打银行预计,三季度和四季度欧元/美元将分别升至1.12美元和1.15美元,这也将为金价提供支撑。美联储降息的可能性上升,这会利好金价,市场目前预计2019年降息的可能性为98.1%。
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美联储副主席Richard Clarida表示,美国经济“处于非常好的位置”,美联储已经适应了经济前景的潜在风险。但如果经济放缓的实质风险比美联储目前的预期更高,政策制定者随时准备好调整进入更宽松的政策。

行情

美元指数 96.83 -0.25 -0.26%
欧元美元 1.1270 0.0016 0.14%
英镑美元 1.2572 0.0051 0.41%
yzc亚洲城美元日元 107.91 -0.59 -0.54%
美元人民币 6.8808 0.0106 0.15%
现货黄金 1415.75 11.94 0.85%
现货白银 15.219 0.097 0.64%
美原油 60.39 0.19 0.32%
澳元美元 0.7020 0.0046 0.66%
美元加元 1.3028 -0.0044 -0.34%
上证指数 2930.55 12.79 0.44%
日经225 21685.90 42.37 0.2%
英国FT 7505.97 -3.85 -0.05%
德国DAX 12323.32 -8.80 -0.07%
纳斯达克 8244.14 48.10 0.59%