yzc亚洲城:INE原油创近六周最低收盘价,美国两大麻烦不解决,全球供应端忧虑带来的利好难以持续

2019-05-27 16:46:43 交易骑士 9936 汇通网版权所有
汇通网讯——5月27日上海原油价格下跌。主力合约SC1907,以4月16日以来最低收盘价469.7元/桶作收,下跌2.7元,跌幅为0.57%。短期来看,在需求偏弱情况下,供给侧利好支撑难于持续,在OPEC强行维持价格高位的同时,需求担忧以及国际贸易局势疑云酝酿交易情绪,并借超预期累计库存释放,预计油价跌势将延续。
周一(5月27日)上海原油价格下跌。主力合约SC1907,以4月16日以来最低收盘价469.7元/桶作收,下跌2.7元,跌幅为0.57%。近期原油价格遭遇重挫,分析人士表示,短期来看,在需求偏弱情况下,供给侧利好支撑难以持续,在OPEC强行维持价格高位的同时,需求担忧以及国际贸易局势疑云酝酿交易情绪,并借超预期累计库存释放,预计油价跌势将延续。美国原油受库存攀升打压,库存为2017年7月以来最高,且美国原油期货交割地俄克拉荷马州库欣的库存为2017年12月以来最高。贸易紧张关系导致的对经济的担忧冲击了全球市场。

Ritterbusch and Associates总裁Jim Ritterbusch表示,受关税上调影响的美国企业将在采购、库存等方面做出决定,这可能迫使美国经济增长路径出现一些下行,可能对美国石油需求产生影响;美国原油跌穿我们预期的下一个支撑位56美元,可能与股市进一步大跌有关,这将与中美之间尚未解决的贸易问题密切相关,在看到一些重大贸易进展之前,所有市场的波动性都将加剧 。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年5月27日(周一)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC1907,以469.7元/桶收盘,下跌2.7元,跌幅为0.57%。全部合约成交339772手,持仓增加634手至49482手。主力合约成交330574手,持仓减少3268手至32662手。
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交易逻辑:短期来看,在需求偏弱情况下,供给侧利好支撑难于持续,在OPEC强行维持价格高位的同时,需求担忧以及国际贸易局势疑云酝酿交易情绪,并借超预期累库释放,预计油价跌势将延续。

支撑位:美油支撑有限,下看56整数位;INE原油下方450支撑强劲。

阻力位:INE原油480-500构成强阻力区间;美原油60整数关口阻力强劲;

交易策略:短线基本面偏空,建议背靠60日均线尝试空单。

中国及海外消息


【今晚24时,国内成品油零售限价将迎来小幅上调】
本计价周期国际油价呈现前高后低走势,原油变化率由负转正,并在正值区间内震荡,今晚24时,国内成品油零售限价将迎来小幅上调。卓创测算,5月24日收盘国内第10个工作日参考原油变化率为1.28%,对应汽柴油上调50元/吨,折升价92#汽油、0#柴油均上调0.04元/升。本轮调价政策落实后,消费者出行成本将继续增加,加满一箱50L的92#汽油将多花2元。据卓创资讯监测模型显示,新周期初始,原油变化率或处于负值区间内震荡,下轮调价即6月11日24时,国内成品油零售限价或存下调可能。

【LPG产业链再添新军,市场向头部集中】
荣盛石化股份有限公司近日宣布,其控股子公司浙江石油化工有限公司在舟山绿色石化基地投资建设的“4000万吨/年炼化一体化项目(一期)”目前已完成工程建设、设备安装调试等前期工作,相关装置已具备投运条件。荣盛石化现根据实际进展情况,将第一批装置(常减压及相关公用工程装置等)投入运行。

【BP将埃及一家石油公司股份售予Dragon Oil】 
英国石油公司(BP)正接近以逾6亿美元的价格,将其在埃及一家主要油气公司的股权出售给总部位于迪拜的Dragon oil公司。这笔交易预计将在未来几周内完成,标志着英国石油公司与苏伊士海湾石油公司长达50年的合作关系宣告结束。迪拜阿联酋国家石油公司的子公司Dragon Oil表示将计划扩大国际业务,到2025年将日产量提高至30万桶石油当量。苏伊士海湾石油公司每天生产超过7万桶石油和4亿立方英尺的天然气

【中海油今年拟开放南海东部海域1000平方公里油气区块】
中国海洋石油集团有限公司(下称中海油)正在加大南海区域的勘探开发和对外开放力度。5月23日-24日,第十八届中国国际海洋油气决策者大会暨展览会在深圳召开。“2019年到2025年,中海油深圳分公司需投产约12个油气项目、开发29个新油气田,及动用油气储量近4亿吨,才能在2025年达到2000万吨的油气产量目标。”中海油南海东部石油管理局副局长兼总地质师、中海油深圳分公司副总经理田立新在会上表示。他指出,与2018年相比,2025年中海油在南海东部的油气产量有望增长1/3。

【中国隐含原油盈余升至纪录第二高水平】
彭博基于中国国家统计局与海关总署数据计算得出,中国原油盈余4月份环比增长两倍,飙升至179万桶/日。这仅低于去年12月创下的记录新高209万桶/日,1至4月的隐含原油库存增加至122万桶/日,这是2004年彭博开始追踪相关数据以来同期的最高水平。注:隐含库存增量的计算方法,是将原油净进口量与国内产量加总,再减去炼厂所用数量,会因政府修正数据而变化 。

【海关总署:中国4月从沙特进口的原油630万吨,相当于153万桶/日,高于上年同期的107万桶/日】
中国4月从俄罗斯进口原油612万吨,相当于149万桶/日,高于上年同期的135万吨;中国4月从伊朗进口原油324万吨,相当于789,137桶/日,高于3月的541100桶/日;中国4月从委内瑞拉进口原油190万吨,从伊拉克进口原油331万吨。中国4月从沙特进口的原油630万吨,相当于153万桶/日,高于上年同期的107万桶/日。

【国家统计局:2019年1—4月份全国规模以上工业企业利润下降3.4%】
① 1—4月份,全国规模以上工业企业实现利润总额18129.4亿元,同比下降3.4%,降幅与1—3月份大体相当;
② 1—4月份,规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额5704.3亿元,同比下降9.7%;
③ 股份制企业实现利润总额12873.3亿元,下降1.0%;
④ 外商及港澳台商投资企业实现利润总额4455.2亿元,下降8.3%;
⑤ 私营企业实现利润总额4597.1亿元,增长4.1%。
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机构观点


【华泰期货:聚焦美国原油累库的背后】

① 近期市场担忧全球库存持续攀升对市场带来压力,不同于一季度远低于季节性的累库表现,4、5月份开始美国去库存力度远弱于预期,且近期这种情况还在恶化,今年4月份美国商业原油库存累库近1700万桶,而过去5年同期平均季节性累库幅度还不到500万桶,5月份前两周则更加夸张,半月时间累库850万桶,而过去5年平均5月全月季节性去库200万桶。

② 从地区上来看,主要是PADD2与PADD3区这两个区域的库存趋势脱离了正常轨迹,我们认为这两个区域累库的原因存在较大的差异,中西部地区的累库主要原因是炼厂开工低迷,截至上周EIA公布的周度数据来看,中西部炼厂的开工率已经跌至82.7%,而正常年份同时期的开工率通常在95%以上,2018年开工率甚至超过100%,因此中西部炼厂自5月份以来的原油加工量就要比正常年份低30~40万桶/日,比去年低近60万桶/日。

③ 我们认为近期炼厂开工不及预期的原因主要由于中西部密西西比河流域的洪涝,Mississippi Floodway的水位仅比2011年洪灾期间低60厘米,而一旦其开闸泄洪,可能对其流域下游炼厂密集的路易斯安那州(炼能240万桶/日)产生更为严重的影响,因此为了防范洪涝可能对炼厂产生的损害,HollyFrontier已经关闭了其位于阿肯色河附近的Tulsa炼厂(炼能13万桶/日),如果洪涝持续,恐怕在密西西比河流经区域的Wood River炼厂(30万桶/日)与Memphis炼厂(20万桶/日)也会受到影响,此外受洪水影响Tallgrass Energy也临时关闭了Pony Express管道,重启时间待定,目前洪水已经对中西部的原油物流以及下游炼厂生产产生较大影响,后续需要关注洪涝灾害的持续情况。

④ 美湾地区累库的原因来看,炼厂与进出口影响均有限,因此我们更加偏向于是产量增长较快的影响,EIA周度数据中的误差项(Unaccounted for barrels)近2周已经高达80万桶/日,其产量存在明显低估的概率较大,近期Permian地区完井速度的明显加快,而近期Epic40万桶/日的NGL转原油管道项目据悉即将进入Linefill阶段,预计其正式投产时间可能要早于市场预期,贸易商提前备货,近期Midland对Cushing的价差持续收窄,但短期来看,美湾炼厂开工与出口的增加尚不能完全抵消近期产量的较快增长,进而造成累库,我们预计这一现象只有等待Epic管道正式投产之后,将这部分的产量增长转化为出口增长,从而避免累库。

⑤ 因此,总的来看,中西部累库的原因更多是因为外生性的洪灾影响,未来的趋势需要边走边看,而美湾累库的原因更多是内生性的,短期需要更多出口来消化。

行情

美元指数 98.15 -0.01 -0.01%
欧元美元 1.1104 -0.0003 -0.03%
英镑美元 1.2116 0.0028 0.23%
美元日元 106.13 0.01 0.01%
美元人民币 7.0374 0.0034 0.05%
现货黄金 1519.07 -4.22 -0.28%
现货白银 17.211 -0.055 -0.32%
美原油 55.33 0.86 1.58%
澳元美元 0.6791 0.0016 0.24%
美元加元 1.3312 -0.0001 -0.01%
上证指数 2836.63 20.83 0.74%
日经225 20440.61 34.96 0.17%
英国FT 7067.01 -80.87 -1.13%
德国DAX 11412.67 -79.99 -0.7%
纳斯达克 7766.62 -7.32 -0.09%